美国芯片EDA巨头断供中国市场将如何冲击国内产业链

经历两天传闻发酵后，两家美国芯片EDA巨头Synopsys（新思科技）与Cadence（楷登电子）正式官宣确认，美国商务部工业和安全局（BIS）要求其对中国企业断供芯片设计EDA软件工具。当地时间5月29日，Synopsys（NASDAQ：SNPS）发布公告称，在28日公布第二财季财务业绩后，公司收到BIS关于中国相关新出口限制的信函。Synopsys正积极评估该信函对其业务运营、财务表现及整体状况的潜在影响，并宣布将暂停并撤回2025财年第三季度及全年财务指引。与此同时，Cadence Design Systems（NASDAQ：CDNS）也在29日向美国证券交易委员会（SEC）提交的8-K文件中透露，BIS已于5月23日通知Cadence，涉及《商业控制清单》中ECCN 3D991和3E991分类号的电子设计自动化软件及技术，若交易方位于中国或为中国的”军事最终用户”，则需获得许可证方可出口、再出口或国内转让。信函明确指出，BIS认为这些货物在中国或中国”军事最终用户”中使用或转化的风险不可接受。此前，尽管Siemens EDA（西门子EDA，原Mentor）尚未公开声明，但已向中国多个客户发送通知，核实EDA软件需求并暂停部分软件升级。西门子随后发布声明称，EDA业务上周五已获悉新的出口管制措施，但强调将继续为全球客户服务，在遵守出口管制制度的前提下，尽量减轻新限制带来的影响。这意味着，在中国市场占据80%以上份额的”EDA三巨头”将对中国部分客户实施”断供”。根据Synopsys和Cadence公告分析，此次BIS出口管制可能仅针对”军事最终用户”清单中的中国企业，且已购买现役EDA软件仍可继续使用，因此实际”断供”规模远小于传闻的”全面暂停EDA”，对中国半导体行业整体影响有限。资本市场反应显示，近两日芯片EDA行业股价呈现”东升西降”格局。Cadence、Synopsys等美国巨头股价累计跌幅超10%，而华大九天、概伦电子等国产EDA企业分别上涨15%和20%。海外EDA巨头在中国区年收入超百亿，市场份额超八成

EDA即电子设计自动化（Electronic Design Automation），是半导体行业从设计到制造全流程不可或缺的软件工具，涵盖功能设计、布线、验证等环节，被誉为”芯片之母”。据SEMI数据显示，2022年全球EDA软件市场规模约134.37亿美元，同比增长1.8%，预计2023年将达145.26亿美元。在中国大陆市场，智研咨询数据显示，2022年市场规模约115.6亿元，同比增长11.8%，预计2023年将突破130.5亿元。目前，Synopsys、Cadence和西门子合计占据全球EDA市场74%份额，其中三巨头在中国市场占比超过80%。Synopsys报告显示，2024财年中国市场销售额近10亿美元，占其总收入16%；Cadence则表示中国市场贡献5.5亿美元收入，占其总收入的12%。两家公司2024财年在中国区收入合计超100亿元人民币。复旦大学微电子学院院长张卫教授曾指出，芯片EDA技术是中国集成电路产业发展中最关键、最”卡脖子”的环节之一。此次受限制的美国EDA软件需遵守BIS ECCN 3D001、3D991和3E001分类号，即针对”军事最终用户”清单中的中国企业，但美国商务部表示将”审查对华具有战略意义的出口”，并可能暂停现有出口许可或增加许可要求，但未透露具体涉及哪些公司。SynopsysCEO盖新思在财报电话会议上称，公司尚未收到BIS信函，但承认已注意到相关报道和猜测。Synopsys第二财季中，中国市场收入占比约10%，但已出现放缓趋势。公司分析认为，中国限制措施及宏观形势导致逆风加剧，2025财年中国市场收入预计将同比下降，但重申全年业绩指引信心不变。值得注意的是，Synopsys正推进收购Ansys的350亿美元合并计划，已向是德科技出售部分资产，并正在与中国沟通以获取批准，预计今年上半年完成收购。富国银行维持对新思科技的”同等权重”评级，目标价520美元，认为地缘政治和贸易紧张局势虽加剧，但收购谈判仍在持续。摩根士丹利维持”增持”评级，目标价590美元，称公司第二季度销售额符合预期，盈利改善但第三季度预期弱于预期，并指出特朗普政府可能要求EDA公司停止向中国输送工具。

美国芯片EDA巨头断供中国市场将如何冲击国内产业链

市场调研机构Counterpoint研究副总监Ethan Qi分析，EDA软件技术门槛低于光刻机，EDA厂商高度依赖芯片设计公司，通过合作联调提升竞争力。头部芯片设计公司若试用国产EDA并开放设计库，两年内国产EDA能力可快速提升。Ethan直言，国外EDA厂商客户流失后难以挽回，会与美国政府沟通争取有利政策。五年国产化增速超14%，中国EDA行业并购加速自2018年以来，美国对中国EDA技术制裁逐步升级：贸易战提出技术限制，将华为、中芯国际等列入实体清单，2020年加强7nm以下工艺软件出口管制，2023年推动全球技术封锁。在此背景下，中国加速国产EDA研发替代。国内EDA供应商方面，中国芯片EDA企业数量从2018年的10家增长至120多家；2018-2020年国产化率从6.24%提升至11.48%；预计到2025年，国内EDA市场规模年均复合增速将超14%，远高于全球水平。海外EDA三巨头采用”买断式软件”模式，收入放缓意味着客户需求减少。国产EDA市场占比仍不足10%，华大九天2024年上半年营收4.44亿元，同比增长9.62%，但净利润下滑54.81%，主要因研发投入占比高。公司表示，研发投入主要用于集成电路设计领域，以获取更大市场份额和技术优势。华大九天曾宣布部分数字工具支持5nm，正在推进模拟全流程系统开发，数字领域逐步补齐核心工具短板，并研发晶圆制造相关工具。国产EDA厂商各有侧重：华大九天专注数字电路设计，概伦电子专长模拟电路，广立微专注于验证工具。目前三大厂商均未具备独立全流程EDA工具链能力，需多家国产工具组合使用。王凌锋强调，EDA厂商不会出现断供，美国商务部通过许可证形式加强管控，核心目标是严格限制AI相关芯片开发设计，并收紧对（所谓）实体清单企业的管控。国产EDA厂商正通过并购整合提升能力，华大九天收购芯和半导体，概伦电子收购锐成芯微和纳能微。民生证券认为，国内EDA龙头加速整合，国产化EDA和IP领先厂商能力有望逐步补全，缩小与全球龙头的差距。中国半导体行业协会预测，2025年中国EDA市场规模将达184.9亿元，占全球市场的18.1%。中国商务部新闻发言人表示，美方行为严重损害中国企业权益，威胁全球半导体供应链安全，这种单边保护主义终将损害美国自身产业竞争力。

美国芯片EDA巨头断供中国市场将如何冲击国内产业链