华为AI猛攻 英伟达倍感压力

全球AI领域的竞争格局正在发生深刻变化，英伟达作为行业龙头，正面临来自华为等中国科技企业的强力挑战。5月29日凌晨，华为在Gitcode平台上发布了一份重磅技术报告，详细介绍了其Pangu Ultra MoE万亿规模大模型的技术细节。该模型拥有约7180亿参数规模，实现了全流程在昇腾Ascend 910芯片上的训练，不仅显著提升了推理吞吐能力，还大幅降低了延迟。通过融合大算子设计与通信优化技术，华为有效提升了NPU的利用率，进一步增强了训练过程的稳健性。

就在此前不久，华为云盘古团队还推出了基于分组混合专家模型（MoGE）架构的盘古Pro MoE大模型，参数规模达到720亿。该模型依托昇腾300I Duo和800I A2芯片，实现了更优的专家负载分布与计算效率，在推理性能上达到了321 tokens/s和1528 tokens/s的优异表现。更引人注目的是，华为技术团队此前曾公开表示，昇腾云在MoE模型的推理部署性能已全面超越英伟达基于Hopper架构的同类产品，而DeepSeek公司基于CloudMatrix 384的部署方案，性能更已超越英伟达H100系列芯片。此外，华为“CloudMatrix 384超节点”技术在算力规模和推理性能上，也全面超越了英伟达NVL72系统。

面对华为在AI算力赛道的强势进击，英伟达CEO黄仁勋似乎也感受到了全球AI市场的剧烈变化，开始调整其产品策略，从快速迭代转向商业落地。北京时间5月29日上午，英伟达发布了2026财年第一季度（2025自然年第二季度）的业绩报告，显示收入和利润持续增长。财报数据显示，当季营收达到441亿美元，环比增长12%，同比增长69%；净利润高达187.75亿美元，超出市场预期。其中，数据中心业务营收同比增长73%，达到391亿美元，略低于市场预期的393亿美元。

值得注意的是，由于4月美国政府宣布对中国禁售H20芯片，英伟达在2026财年第一季度因此产生了45亿美元的费用，主要源于H20产品过剩库存和采购义务。尽管2026财年第一季度英伟达H20产品的销售额为46亿美元，但受出口许可要求影响，部分产品无法发货，导致额外25亿美元的H20收入损失。市场预计，英伟达在第二季度将因此遭受80亿美元的收入损失。有消息称，英伟达计划从6月开始向中国出货B20“特供版”芯片，以替代受禁的H20产品。

Gartner研究副总裁盛陵海近期表示，AI芯片的竞争力最终取决于其能否支持最新AI大模型，以及效率是否足够高。即便英伟达的AI卡性能更优，但中国仍需发展自主AI算力，以应对美国潜在的断供风险。“不能把所有的东西放在一个篮子里，我们要多元化发展。”受财报影响，英伟达（NASDAQ：NVDA）股价盘后大涨4.89%，最新市值达到3.29万亿美元。

数据中心收入持续暴涨，资本市场已不再对英伟达的业绩感到意外。2025年，DeepSeek的崛起引发了全球关注。华尔街曾质疑，DeepSeek“现象级”的发展是否动摇了美国AI行业的预期。今年1月27日，英伟达股价暴跌17%，市值蒸发近6000亿美元。CNBC称这是“美国公司有史以来的最大跌幅”。如今，华为的进一步发力，让英伟达感受到了前所未有的压力。

黄仁勋近期多次强调，中国AI竞争异常激烈，初创企业众多，其中华为无疑是全球最具实力的科技公司之一。他特别提到，华为基于CloudMatrix 384超节点的昇腾云系统，部分性能已超越英伟达产品。“这是一个我们必须高度重视、充分尊重的对手，我们也必须全力以赴，持续创新，才能在这样的竞争中保持领先地位。”黄仁勋指出，华为将5G与AI深度融合的战略方向极具前瞻性，英伟达也在推进类似工作。

财报显示，英伟达的收入主要来自数据中心、游戏、专业可视化、汽车等业务。其中，数据中心业务营收为391亿美元，同比增长73%，环比增长10%。微软、谷歌等大型云服务平台仍是英伟达最大的客户，占数据中心收入的近50%。Blackwell在该季度贡献了近70%的数据中心计算收入，Hopper的迁移工作已接近完成。计算业务收入为342亿美元，同比增长76%；网络收入为50亿美元，同比增长56%。

英伟达CFO克雷斯表示，AI工作负载已强势转向推理，AI工厂的建设正在带来可观的收入。GB200 NVL的引入是一项革命性的架构变革，旨在支持数据中心规模的工作负载，并实现最低的单位推理令牌成本。虽然系统构建过程复杂，但英伟达已看到制造良率的显著提升，机架出货量也稳步增长。

游戏业务营收38亿美元，同比增长42%，环比增长48%，主要得益于Blackwell架构GPU的销售；专业可视化业务营收5.1亿美元，同比增长19%，环比持平；汽车业务营收为5.8亿美元，同比增长72%，环比下降1%。黄仁勋表示：“我们突破性的Blackwell NVL72 AI超级计算机——一款专为推理而设计的‘思考机器’——现已在系统制造商和云服务提供商中全面投入生产。全球对NVIDIA AI基础设施的需求异常强劲。AI推理代币的产量在短短一年内就激增了十倍，随着AI代理成为主流，对AI计算的需求也将加速增长。”

对于英伟达来说，中国市场无疑是本季最受关注的事件。黄仁勋近期表示，美国对华AI芯片出口管制是失败的。“事实证明，最初制定AI扩散规则的那些基本假设存在根本性缺陷。”黄仁勋指出，英伟达在中国的市场份额已从拜登执政初期的95%降至目前的50%。研究机构Emarketer分析师雅各布·伯恩表示，贸易紧张局势及关税可能对数据中心扩张造成阻力，但这并不意味着英伟达的主导地位将终结，而是需要应对日益复杂的地缘政治、竞争和经济挑战。

5月29日财报会议上，黄仁勋强调，中国是全球最大的AI市场之一，也是通往全球成功的跳板。全球一半的AI研究人员在中国，赢得中国市场的平台有望在全球领先。然而，如今价值500亿美元的中国市场实际上对美国企业关闭了大门。“H20出口禁令终止了我们在中国的Hopper数据中心业务。我们无法进一步削减Hopper的产能以遵守出口管制规定。因此，我们将对无法出售或重新利用的库存进行数十亿美元的减记。我们正在探索有限的竞争方式，但Hopper已不再是我们的选择。无论有没有美国芯片，中国的AI都会不断发展。它必须进行计算才能训练和部署先进的模型。问题不在于中国是否会拥有AI，它已经拥有了。问题在于，作为全球最大的AI市场之一，中国是否会在美国平台上运行。保护中国芯片制造商免受美国竞争的影响，只会增强它们在海外的竞争力，削弱美国的地位。出口限制刺激了中国的创新和规模化发展。AI竞赛不仅仅关乎芯片，而关乎世界将基于哪种技术栈运行。随着该技术栈扩展到6G和量子技术，美国的全球基础设施领导地位岌岌可危。”

黄仁勋还表示，美国将永远是英伟达最大的市场，也是其基础设施最大安装基数的所在地。每个国家都将AI视为下一次工业革命的核心，这是一个为每个经济体提供智能和必要基础设施的新兴产业。各国正在竞相构建国家级AI平台，以提升其数字化能力。上周，黄仁勋前往瑞典，出席了该国首个国家级AI基础设施的启动仪式。日本、韩国、印度、加拿大、法国、英国、德国、意大利、西班牙等国家正在建设AI工厂，以赋能初创企业、各行各业和社会。自主AI是英伟达新的增长引擎。

华为完成中国AI大模型推理适配部署，H20作用大大减少。黄仁勋对中国AI市场的渴求已显而易见。“DeepSeek凸显了开源AI的战略价值。当热门模型在美国平台上进行训练和优化时，它将推动其应用、反馈和持续改进，从而巩固美国在整个AI领域的领导地位。美国平台必须继续成为开源AI的首选平台。这意味着要支持与包括中国在内的全球顶尖开发者的合作，当像DeepSeek和阿里Qwen这样的模型在美国基础设施上达到最佳运行状态时，美国就将获得胜利。”黄仁勋认为中国AI大模型应该用英伟达这样的美国AI系统进行训练，而不应该是华为。

实际上，自2017年美国发动对华贸易战以来，华为在半导体和芯片领域一直受到美国围堵。2018年，美国开始限制对华为的芯片供应，2019年更是切断了华为5G芯片的供应。过去六年，华为“低调”应对，接连完成消费级、云服务器层面的芯片部署。当前，基于高达100%国产化率的昇腾芯片，华为昇腾鲲鹏AI系统已解决了大模型训练、推理问题。这一进展无疑对黄仁勋构成了巨大挑战。

就在5月29日一场学术活动上披露，DeepSeek模型已经在华为昇腾上进行了高效推理。通过对模型算子权重进行Int4量化优化，显著降低了现存占用，首次实现了单台华为8卡服务器上的DeepSeek-R1推理，同时在DeepSeek V2推理性能比vLLM昇腾版本在不同请求下平均提升88%以上。这套自主可控的推理优化方案，进一步增强了华为在AI领域的竞争力。

据Gartner最新报告显示，截至目前，中国消费者业务全球份额高达21%，国产芯片自给率高达42%，模拟芯片、无线通讯相关产业芯片自给率达到27%。盛陵海对笔者指出，随着自研芯片趋势，自给率份额会逐渐提升。例如，今年由于AI市场的投资持续增加，国产AI芯片自给率有望进一步提升。同时，中国芯片企业不应仅局限于国产替代，而要建立相关标准，拓展国际市场。不过，目前国产AI芯片仍存在不少不足。

中国科学院院士、清华大学计算机系教授胡事民表示，国产芯片格局已基本明朗，高端芯片与美国仍有较大差距。而算法和模型优化能够实现卓越的性能提升，弥补国产算力不足，但原始创新仍需加强。近期华为云发布的CloudMatrix 384超节点，通过全面架构创新，在算力、互联带宽、内存带宽等方面实现全面领先。目前，黄仁勋也在追赶华为云384超节点，部署多个网络平台。他在财报会上表示，目前英伟达有四个网络扩展平台：NVLink、InfiniBand、Spectrum-X和BlueField。

黄仁勋还透露了公司对全球AI基础设施建设的宏伟愿景：“我们可以预见到在不远的将来，需要数十吉瓦的NVIDIA AI基础设施的项目。”他指出，AI是一种基础设施。就像电力和互联网成为基础设施一样，AI将成为每个国家、每个行业必不可少的基础设施。我们正处于这种基础设施建设的初期阶段。展望未来，英伟达仍保持乐观。黄仁勋强调，“这是强劲新一波增长的开始。Grace Blackwell已全面投产，我们已全力以赴。我们现在有多个重要的增长引擎。”“AI时代已经到来，从AI基础设施、大规模推理、自主AI、企业AI和工业AI，NVIDIA已经做好准备。”黄仁勋称。